准备期

 

1.公司决定上市：

根据未来发展策略，召开董事会和股东会，决定在香港上市；

聘请中介机构。

 

2.第一次中介协调会

公司与承销商、会计师、律师、评估师召开第一次上市会议，与各中介机构通力

协作，直至挂牌上市。

 

3.尽职调查

承销商、会计师、律师分别对公司的业务、财务状况、未来前景、主要风险因素、

法律事宜等进行审慎调查，以确保各类公开文件正确无误及无遗漏。

 

4.重组

承销商、会计师、律师向公司提出专业建议，结合未来发展方向，将公司的业务、

结构、财务状况等方面进行重新整合，使之成为符合上市规定、吸引投资者的新

实体。

 

5.文件制作

承销商、会计师、律师编写各类上市所需文件，如招股说明书、审计报告、法律

意见等。

 

6.提交A1表

承销商协助公司向联交所上市科提交上市初步申请文件。

 

审批期

 

7.回答有关问题及提交其他上市文件

提交A1表后，联交所将提出问题要求公司回答，承销商与各中介机构完成协助

完成此项工作。

 

8.聆讯

联交所上市委员会对拟上市公司是否符合上市资格举行听众会，经批准后，公司和承销商可以开始一些列的股票发行宣传工作。

宣传期

 

9.分析员研究报告

通常由承销商的行业分析员编写，分析员通过采访公司高级管理人员，了解公司业务、财务等状况，编写出向投资者、基金经理进行推荐的报告，其工作完全独立于承销商的尽职调查工作，一般于提交A1表后开始准备，路演之前发表。

 

10.路演

承销商为公司组织的路演推介工作，一般分为午餐介会和一对一会议两种形式，通常由承销商陪同公司高级管理层走访香港、新加坡、东京及欧美主要大城市。

 

发行期

 

11.累计投标

根据发行时的市场状况决定一个价格区间，然后邀请投资者在价格区间预先表示认购意向，最后以认购结构决定最终发行价。

 

12.配售及隔开招股

通常在香港上市时，股票发行分为配售和公开招股两部分。配售指向全球基金等机构投资者定向发售；公开招股指向香港的公众公开发售。

 

13.定价及挂牌上市

根据累计认购结构及发行时的市场状况寻找一个理想平衡点，订立最终的股票发行价格。通常在挂牌当天，在联交所交易大堂会举行一个简单而隆重的挂牌仪式。